在攒股收息的路上，很多人会问一个问题：如果我选几只最稳的资产，然后每年把分红再投进去，坚持二十年，能不能靠它养老？
答案是：可以，而且这可能是普通人最靠谱的养老方案。
今天我们就来拆解一个“养老铁三角”组合：长江电力+中国神华+红利ETF。这三类资产，分别代表水电、煤炭、指数基金三个赛道，覆盖了资源垄断、一体化龙头、高股息组合三种不同的收息逻辑。
一、 为什么是这三只？——一张表看懂“铁三角”
资产
核心逻辑
分红承诺
当前股息率
养老角色
长江电力(600900)
水电龙头，资源垄断，六库联调
2026-2030年不低于净利润70%
约3.6%-3.8%
最稳的“压舱石”
中国神华(601088)
煤电运一体化，抗周期能力强
2025-2027年不低于65%
约5%-6%
高股息的“定心丸”
红利ETF(515180)
一篮子高股息股票，动态调整
跟踪中证红利指数，定期调样
约4.5%-5.7%
分散风险的“增强项”
为什么是这三只？
长江电力：最像债券的股票。资源垄断、现金流充沛、分红承诺写进公告。一位73岁的退休水文站职工，2008年开始定投长江电力，18年后市值近190万，累计分红70多万，每年分红近6万，相当于每月多5000元收入。
中国神华：煤炭龙头，高分红标杆。2025年中期每股派0.98元，分红率高达79%。沈阳一位退休工人，2018年用41万定投中国神华，6年后市值超220万，累计分红70多万，总收益翻了6倍多。
红利ETF：一篮子高股息股票，每年调仓，自动“高抛低吸”。2024年底调样时，新调入的20只股票平均股息率4.59%，调出的只有3.05%。这意味着指数自己就在做“卖高买低”的操作，天然适合长期持有。
二、分红复投的魔力：从55万到190万的故事
先看一个真实案例：李守江，长江水文站退休职工，2008年退休时手握55万积蓄。他选择把这笔钱分三年定投长江电力，至今已坚守18年。
他的操作很简单：
· 2008-2010年：分批买入，累计持有7万多股
· 之后每年：分红到账，继续买入，从不卖出
· 18年后：市值近190万，累计分红70多万，总收益超200万
每年分红从2万多涨到近6万，相当于每月多5000元收入，比他的退休金还高。
这个案例告诉我们：分红复投的核心，不是“买在最低点”，而是“买得早、拿得住、分得久”。长江电力18年股价从6元涨到27元，涨幅4.5倍；分红从每股0.3元涨到0.8元，涨幅1.6倍。两者叠加，就是复利的威力。
三、三只资产的配置比例建议
对于养老规划，建议按以下比例配置：
方案一：稳健型（适合60岁以上）
· 长江电力：50%
· 中国神华：30%
· 红利ETF：20%
方案二：成长型（适合40-60岁）
· 长江电力：40%
· 中国神华：30%
· 红利ETF：30%
方案三：省心型（不想选股）
· 红利ETF：100%
· 或直接定投中证红利指数基金
为什么这样配？长江电力最稳，但股息率相对较低；中国神华股息率高，但受煤价周期影响；红利ETF分散风险，但分红节奏不如个股稳定。三者搭配，既保底，又增强，还分散。
四、实操指南：如何开始你的“养老铁三角”
第一步：开户
开通股票账户，确保能交易A股。如果要买红利ETF，直接搜索代码515180即可。
第二步：建仓
不要一次性全买。用“股息率锚定法”分批买入：
股息率区间
操作建议
长江电力 > 3.8%
买入
中国神华 > 5.5%
买入
红利ETF > 5%
买入
如果当前股息率没到，就耐心等待，或者用定投的方式每月买入。
第三步：设置分红方式
最关键的一步：把分红方式设置为“红利再投资”。
登录券商APP，找到持仓股票，点击“修改分红方式”，选择“红利再投资”。这样每年分红到账后，会自动买入更多股份，复利自动运行，不用你操心。
第四步：坚持，然后忘了
每年看一眼账户，确认公司基本面没变就行。剩下的交给时间。正如那位73岁的水文站职工所说：“我守了长江一辈子，长江用它的沉稳，回馈了我的坚守。”
五、需要警惕的风险
当然，任何投资都有风险，这个组合也不例外：
1. 长江电力的风险：来水波动、电价政策调整
2. 中国神华的风险：煤价大幅下跌、分红政策变化
3. 红利ETF的风险：指数调样可能纳入表现不佳的股票
但这些风险，对于长期持有者来说，更多是“波动”而非“永久性损失”。只要中国经济还在增长，长江不会断流，煤炭不会消失，高股息资产就有它的价值。
六、结语：养老，不是等来的，是攒来的
一位退休工人说：“真正的财富密码，从不是追逐短期暴利，而是锚定确定性，让时间与优质企业共成长。”
长江电力、中国神华、红利ETF——这三类资产，或许不会让你一夜暴富，但它们会每年准时给你分红，让你的养老钱像长江水一样，源源不断。
18年，从55万到190万，从2万分红到6万分红。这不是奇迹，是时间给耐心者的回报。如果你也想在退休后有一份“第二工资”，不妨从今天开始，用分红复投，为自己打造一个“养老铁三角”。
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